O que é CDI? Entenda Como Funciona e Por Que Ele é Tão Importante nos Investimentos

10/08/2026

Resposta rápida

CDI é a sigla tradicionalmente usada para Certificado de Depósito Interbancário e está associado às operações de curtíssimo prazo realizadas entre instituições financeiras. A taxa média dessas operações, chamada Taxa DI, tornou-se uma das principais referências de rentabilidade dos investimentos de renda fixa no Brasil.

Quando você encontra um investimento que oferece 100% do CDI, isso significa, na prática, que sua remuneração busca acompanhar 100% da Taxa DI acumulada no período, e não que o investimento renderá 100% ao ano.

O que é CDI?

Quem começa a investir no Brasil rapidamente encontra expressões como:

90% do CDI;
100% do CDI;
110% do CDI;
120% do CDI.

Esse percentual aparece principalmente em investimentos de renda fixa.

Mas para entender o que ele significa, precisamos primeiro compreender por que existem operações entre os próprios bancos.

Ao longo de um dia, uma instituição financeira recebe e envia enormes volumes de dinheiro.

Clientes:

fazem pagamentos;
transferem recursos;
recebem salários;
pagam boletos;
sacam dinheiro;
contratam empréstimos;
fazem investimentos.

No encerramento dessas operações, algumas instituições podem possuir recursos excedentes, enquanto outras precisam captar dinheiro para ajustar sua posição.

É nesse mercado entre instituições financeiras que aparecem os Depósitos Interfinanceiros (DI).

A B3 define o Depósito Interfinanceiro como um título privado de renda fixa negociado exclusivamente entre instituições financeiras e utilizado como instrumento de captação ou aplicação de recursos excedentes, ajudando no fechamento de caixa dos bancos.

O que significa CDI?

Na linguagem financeira cotidiana, CDI é tradicionalmente associado a:

Certificado de Depósito Interbancário.

Entretanto, existe uma distinção técnica importante.

A B3 utiliza atualmente a denominação Depósito Interfinanceiro (DI) para o título negociado entre instituições financeiras. Documentos históricos do Banco Central também registram CDI como Certificado de Depósito Interfinanceiro.

Para o investidor comum, porém, a expressão CDI continua amplamente utilizada para se referir à referência financeira derivada dessas operações.

E é justamente aí que surge uma diferença fundamental:

CDI não é exatamente a mesma coisa que Taxa DI.

CDI e Taxa DI são a mesma coisa?

Tecnicamente, não.

Essa diferença costuma ser ignorada em conversas cotidianas, mas vale a pena entendê-la.

CDI ou DI

É o instrumento utilizado nas operações entre instituições financeiras.

Taxa DI

É a taxa calculada a partir dessas operações e utilizada como importante referência do mercado.

A própria B3 explica que o CDI corresponde ao título usado para viabilizar as operações entre bancos, enquanto a Taxa DI representa a taxa média praticada nessas operações.

Na prática, entretanto, quando alguém diz:

“Meu CDB rende 100% do CDI”

está se referindo a uma remuneração equivalente à Taxa DI do período.

Por isso, ao longo deste artigo usaremos também a expressão popular “taxa CDI” quando ela facilitar a compreensão, deixando claro que a referência técnica é a Taxa DI.

💡 Você sabia?

Você normalmente não investe diretamente em CDI.

As operações de Depósito Interfinanceiro são realizadas entre instituições financeiras. O investidor pessoa física encontra produtos cuja rentabilidade é referenciada à Taxa DI, como muitos CDBs, LCIs e outros investimentos de renda fixa.

Por que os bancos emprestam dinheiro entre si?

Vamos imaginar dois bancos.

Banco A

Ao terminar o dia, possui:

R$ 50 milhões excedentes.

Banco B

Ao terminar o dia, precisa de:

R$ 50 milhões.

Em vez de o Banco B permanecer com deficiência de recursos, pode captar dinheiro de outra instituição que esteja em situação oposta.

O Banco A disponibiliza o dinheiro.

O Banco B utiliza os recursos e paga juros pela operação.

Essas operações ajudam o sistema financeiro a administrar sua liquidez de curto prazo.

A B3 destaca justamente que os Depósitos Interfinanceiros são utilizados tanto para captação quanto para aplicação de recursos excedentes entre instituições.

Por que essas operações costumam ser de curtíssimo prazo?

Grande parte das operações interfinanceiras que formam a referência DI ocorre em horizontes muito curtos.

Isso acontece porque o objetivo principal não é financiar um projeto de dez ou vinte anos.

O objetivo é administrar o caixa e a liquidez do sistema financeiro.

Por isso, a taxa resultante desse mercado tornou-se uma excelente referência do custo do dinheiro de curtíssimo prazo entre instituições financeiras.

Essa característica ajuda a explicar sua forte ligação com a taxa básica de juros da economia.

Qual é a relação entre CDI e Selic?

CDI e Selic são diferentes, mas costumam permanecer muito próximos.

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira e é utilizada pelo Banco Central como principal instrumento de política monetária. Ela influencia empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras.

Já a Taxa DI surge das operações interfinanceiras.

Como ambos representam taxas de curtíssimo prazo dentro do sistema financeiro, seus valores tendem a caminhar próximos.

De forma simplificada:

Copom altera a Selic → juros de curtíssimo prazo se ajustam → Taxa DI tende a acompanhar → investimentos ligados ao CDI são afetados.

CDI e Selic são iguais?

Não.

Podemos resumir assim:

Selic	CDI / Taxa DI
Taxa básica da economia	Referência derivada do mercado interfinanceiro
Ligada à política monetária do Banco Central	Ligada às operações entre instituições financeiras
Influencia a economia como um todo	Muito utilizada como benchmark de investimentos
É referência para crédito e aplicações	Serve de referência para CDBs e diversos produtos de renda fixa
Definida/gerida no contexto da política monetária	Apurada a partir das operações elegíveis do mercado

A proximidade entre elas não significa identidade.

Por que o CDI acompanha a Selic?

Imagine que um banco precise tomar dinheiro emprestado por um dia.

Se existem alternativas de curtíssimo prazo no mercado pagando taxas próximas à Selic, dificilmente fará sentido realizar repetidamente operações semelhantes a taxas muito distantes dessa referência.

As oportunidades de arbitragem e a própria dinâmica de liquidez mantêm as taxas próximas.

É por isso que, quando o Copom aumenta a Selic, a Taxa DI tende a subir.

Quando a Selic cai, a Taxa DI tende a acompanhar.

O que significa “100% do CDI”?

Esta é provavelmente a dúvida mais importante para quem começa a investir.

Imagine que determinado investimento ofereça:

100% do CDI

Isso significa que ele busca entregar uma rentabilidade equivalente a 100% da Taxa DI acumulada durante o período da aplicação, antes de considerar eventuais impostos, taxas e outras condições do produto.

Não significa:

100% de lucro.

Também não significa:

dobrar o dinheiro em um ano.

Exemplo prático de 100% do CDI

Vamos usar números puramente hipotéticos para facilitar.

Suponha que, em determinado período, a Taxa DI acumulada corresponda aproximadamente a:

10% ao ano.

Um investimento remunerado a:

100% do CDI

teria retorno bruto próximo de:

10% ao ano, considerando essa hipótese simplificada.

Se fossem aplicados:

R$ 10.000

o valor bruto depois de um ano seria aproximadamente:

R$ 11.000

antes de considerar:

imposto de renda, quando aplicável;
taxas;
condições específicas do investimento.

O que significa 110% do CDI?

Agora imagine o mesmo CDI hipotético de:

10% ao ano.

Um investimento pagando:

110% do CDI

não rende 110% ao ano.

Ele rende:

110% da referência de 10%.

De forma simplificada:

10% × 110% = 11%

Portanto, a taxa bruta aproximada seria:

11% ao ano.

E 120% do CDI?

Mantendo nosso exemplo hipotético:

CDI = 10%

Investimento:

120% do CDI

Cálculo simplificado:

10% × 1,20 = 12%

Rentabilidade bruta aproximada:

12% ao ano.

Comparação prática

Considerando apenas um exemplo didático no qual a referência anual seja 10%:

Rentabilidade contratada	Retorno bruto aproximado
80% do CDI	8%
90% do CDI	9%
100% do CDI	10%
105% do CDI	10,5%
110% do CDI	11%
120% do CDI	12%

Essa tabela é apenas educacional.

Na prática, a Taxa DI varia ao longo do tempo e a rentabilidade acumulada depende dos dias e das condições da aplicação.

200% do CDI significa dobrar o dinheiro?

Não.

Essa é outra confusão comum em ofertas promocionais.

Imagine novamente:

CDI hipotético = 10% ao ano.

Uma aplicação que rendesse:

200% do CDI

teria retorno bruto aproximado de:

20% ao ano, e não de 200%.

Além disso, ofertas promocionais de percentuais muito elevados podem ter:

limite pequeno de aplicação;
validade curta;
exigência de novos clientes;
prazo específico;
condições adicionais.

Por isso, nunca analise um investimento apenas pelo número enorme mostrado na propaganda.

Quanto rende o CDI hoje?

A Taxa DI muda e é apurada no mercado.

Como este artigo é evergreen, não é recomendável colocar no texto principal uma taxa fixa que rapidamente ficará desatualizada.

Para consultar valores atuais e históricos, o ideal é usar fontes oficiais ou de infraestrutura de mercado, como B3 e Banco Central. A própria B3 disponibiliza indicadores financeiros e o Banco Central oferece, inclusive, ferramenta para correção de valores pelo CDI.

Essa abordagem também evita que o artigo se torne incorreto sempre que os juros mudarem.

Como o CDI é calculado?

A Taxa DI é apurada a partir de operações elegíveis de Depósitos Interfinanceiros no mercado interbancário.

A B3 possui metodologia específica para sua apuração e estabelece critérios para selecionar as operações utilizadas no cálculo.

Isso significa que a taxa não é simplesmente escolhida arbitrariamente por um banco.

Ela resulta de uma metodologia aplicada às operações efetivamente realizadas no mercado.

Quem calcula a Taxa DI?

A B3 é responsável pela infraestrutura e pela apuração dessa importante referência do mercado financeiro brasileiro.

A metodologia estabelece critérios relacionados às operações utilizadas na formação da taxa.

Por isso, para valores históricos, metodologia e indicadores, a B3 deve ser tratada como uma das fontes primárias.

O CDI é calculado todos os dias?

A referência acompanha os dias úteis e as operações do mercado interfinanceiro.

Por isso, quando um produto rende uma porcentagem do CDI, sua rentabilidade é acumulada conforme a metodologia aplicável durante o período.

Essa é uma diferença importante em relação à interpretação simplificada de:

“pegue a taxa anual e divida por 12.”

A matemática financeira utilizada no mercado é mais precisa e considera capitalização e convenções próprias.

Posso simplesmente dividir o CDI anual por 12?

Não é a forma mais precisa.

Se uma taxa anual for de 12%, isso não significa automaticamente:

1% exatamente por mês.

Isso acontece porque juros podem ser capitalizados.

Um rendimento mensal equivalente, quando composto ao longo de vários períodos, precisa reproduzir a taxa anual.

Portanto, para cálculos precisos, deve-se considerar:

taxa equivalente;
capitalização;
número de dias;
metodologia da aplicação.

O que é CDI acumulado?

O CDI acumulado representa a variação da referência durante determinado intervalo.

Por exemplo:

CDI acumulado no mês;
CDI acumulado no ano;
CDI acumulado em 12 meses;
CDI acumulado desde o início de uma aplicação.

Esse é o número relevante para avaliar quanto um investimento indexado ao CDI efetivamente acompanhou durante aquele período.

O Banco Central disponibiliza inclusive uma calculadora que permite corrigir valores segundo um percentual do CDI entre datas escolhidas.

Por que o CDI se tornou tão importante para os investimentos?

Porque ele funciona como um benchmark natural para diversas aplicações de renda fixa.

Benchmark significa uma referência utilizada para comparação.

Imagine dois investimentos:

Investimento A

Rendeu:

Investimento B

Rendeu:

10%

Somente olhando esses números, parece que B foi melhor.

Mas imagine que naquele período o CDI tenha rendido:

12%.

Nesse caso:

A ficou bem abaixo do CDI;
B também ficou abaixo do CDI.

Agora imagine outro período em que o CDI tenha sido:

6%.

Nesse cenário, ambos superaram a referência.

Por isso, o resultado de um investimento deve ser analisado também em relação ao ambiente de juros no qual ocorreu.

O que é benchmark?

Benchmark é uma referência utilizada para comparar desempenho.

No mercado brasileiro, o CDI é um dos benchmarks mais utilizados para investimentos de renda fixa e fundos.

Por exemplo, um fundo pode ter como objetivo:

render aproximadamente 100% do CDI

ou:

superar o CDI no longo prazo.

Isso permite avaliar seu desempenho em relação a uma alternativa de referência.

Quais investimentos podem utilizar CDI como referência?

Entre os produtos que frequentemente apresentam remuneração ligada à Taxa DI estão:

CDBs;
LCIs;
LCAs;
alguns títulos bancários;
fundos de renda fixa;
determinados produtos de crédito privado.

O Portal do Investidor utiliza como exemplo de renda fixa pós-fixada justamente um CDB que oferece determinado percentual do CDI.

O que é CDB?

CDB significa:

Certificado de Depósito Bancário.

Trata-se de um título emitido por instituições financeiras para captar dinheiro de investidores.

O Banco Central define CDB como título privado representativo de depósito a prazo, enquanto a B3 o descreve como um dos instrumentos tradicionais de captação das instituições financeiras.

A lógica simplificada é:

você empresta dinheiro para o banco → banco utiliza os recursos → banco devolve o dinheiro acrescido da remuneração contratada.

Muitos CDBs pós-fixados utilizam o CDI como referência.

Exemplo de CDB a 100% do CDI

Imagine:

Aplicação: R$ 20.000

CDB: 100% do CDI

Se o CDI acumulado durante o período for hipoteticamente:

10%

o rendimento bruto aproximado seria:

R$ 2.000

Valor bruto:

R$ 22.000

Entretanto, o valor líquido pode ser menor devido ao imposto de renda aplicável ao CDB.

CDB de 110% do CDI é sempre melhor que um de 100%?

Não necessariamente.

O percentual é apenas uma das variáveis.

Também é necessário analisar:

risco da instituição emissora;
liquidez;
prazo;
possibilidade de resgate antecipado;
tributação;
cobertura do FGC quando aplicável;
objetivo do investimento.

Por exemplo:

CDB A

100% do CDI

Liquidez diária.

CDB B

110% do CDI

Dinheiro bloqueado por três anos.

O segundo oferece maior remuneração, mas menor liquidez.

Dependendo do objetivo, o primeiro pode ser mais adequado.

O que significa liquidez diária?

Liquidez representa a facilidade de transformar o investimento em dinheiro disponível.

Um CDB com liquidez diária pode permitir resgate antes do vencimento conforme suas regras.

Isso pode ser particularmente útil para:

reserva de emergência;
objetivos de curto prazo;
dinheiro que pode precisar ser utilizado rapidamente.

Já investimentos sem liquidez diária podem exigir que o dinheiro permaneça aplicado até determinada data.

O que são LCI e LCA?

LCI significa:

Letra de Crédito Imobiliário.

LCA significa:

Letra de Crédito do Agronegócio.

São títulos emitidos por instituições financeiras e vinculados a setores específicos.

Muitos desses títulos também podem apresentar rentabilidade expressa como percentual do CDI. A Caixa, por exemplo, descreve produtos LCI cuja remuneração está atrelada a um percentual do CDI.

As regras tributárias e de prazo precisam ser verificadas conforme a legislação vigente no momento do investimento.

Por que uma LCI pode pagar menos CDI e ainda ser interessante?

Porque comparar investimentos exige avaliar rentabilidade líquida, e não apenas rentabilidade bruta.

Imagine hipoteticamente:

CDB

110% do CDI

com imposto de renda.

LCI

95% do CDI

com tratamento tributário mais favorável ao investidor pessoa física, conforme as regras vigentes.

Dependendo do prazo e das condições, a LCI pode oferecer rentabilidade líquida competitiva mesmo pagando menor percentual do CDI.

Por isso, comparar:

110% versus 95%

sem considerar impostos pode levar a uma conclusão errada.

O que é rentabilidade bruta?

Rentabilidade bruta é o retorno antes de descontar:

impostos;
taxas;
custos.

Exemplo:

Investimento inicial:

R$ 10.000

Valor bruto final:

R$ 11.000

Rendimento bruto:

R$ 1.000

Se houver imposto sobre os rendimentos, o ganho líquido será menor.

O que é rentabilidade líquida?

É quanto efetivamente sobra para o investidor depois de considerar os custos aplicáveis.

Por isso, ao comparar duas aplicações, observe:

rentabilidade líquida + risco + liquidez + prazo

e não somente o percentual do CDI mostrado no anúncio.

CDI é investimento?

Não para a pessoa física comum.

Essa distinção é essencial.

Quando uma corretora mostra:

“CDB – 105% do CDI”

você está comprando o CDB.

O CDI funciona como referência para calcular a rentabilidade.

Da mesma maneira, dizer:

“Quero investir no CDI”

é geralmente uma maneira informal de dizer:

“Quero um investimento que acompanhe aproximadamente o CDI.”

Posso comprar um CDI?

O Depósito Interfinanceiro é negociado exclusivamente entre instituições financeiras e não é um título destinado ao investidor pessoa física.

Você pode, entretanto, investir em produtos cuja remuneração esteja ligada a essa referência.

💡 Você sabia?

O CDB e o CDI possuem nomes parecidos, mas representam coisas diferentes.

CDB: título utilizado por bancos para captar recursos de investidores.

CDI/DI: operação do mercado interfinanceiro e referência utilizada para formar a Taxa DI.

Essa diferença estará no centro do próximo artigo do cluster: “O que é CDB?”.

CDI e CDB: qual é a diferença?

CDI / DI	CDB
Está relacionado ao mercado entre instituições	É emitido para captação junto a investidores
Não é investimento comum de pessoa física	Pode ser adquirido por investidores
Origina importante referência de juros	Pode utilizar a Taxa DI como indexador
Serve como benchmark	É um produto de investimento
Operação interfinanceira	Título bancário

CDI e Tesouro Selic são a mesma coisa?

Não.

O Tesouro Selic é um título público federal cuja remuneração está vinculada à Selic.

Já investimentos “a 100% do CDI” utilizam a Taxa DI como referência.

As duas taxas costumam ficar próximas, mas:

Tesouro Selic ≠ CDI

Selic ≠ Taxa DI.

O Portal do Investidor utiliza exatamente essa diferenciação ao explicar que um CDB pós-fixado pode ser referenciado à Taxa DI enquanto o Tesouro Selic acompanha a Selic.

O que rende mais: CDI ou Tesouro Selic?

A pergunta precisa ser reformulada.

Você não está comparando dois investimentos idênticos.

É necessário comparar, por exemplo:

CDB de determinada porcentagem do CDI;
Tesouro Selic de determinado vencimento.

Depois analisar:

rendimento bruto;
imposto;
taxas;
prazo;
risco;
liquidez;
marcação a mercado;
objetivo.

Não existe uma resposta universal de que um sempre será melhor.

CDI acompanha a inflação?

Não diretamente.

O CDI está relacionado às taxas de juros de curtíssimo prazo.

O IPCA, por outro lado, mede a inflação ao consumidor.

Em determinados períodos:

CDI > inflação

Em outros, a diferença pode diminuir significativamente.

O que importa para o investidor é analisar o retorno real, ou seja, quanto o investimento rendeu acima ou abaixo da inflação.

O que é retorno real?

Retorno real é o ganho depois de considerar a perda de poder de compra causada pela inflação.

Imagine:

Investimento: 10%

Inflação: 6%

Cálculo aproximado correto:

(1,10 ÷ 1,06) − 1 ≈ 3,77%

Portanto, o ganho real seria aproximadamente:

3,8%

antes de considerar eventuais impostos e taxas.

Um investimento a 100% do CDI sempre ganha da inflação?

Não.

Isso depende da relação entre:

Taxa DI;
inflação;
impostos;
taxas da aplicação;
período analisado.

Em alguns períodos, a diferença pode ser elevada.

Em outros, muito menor.

Por isso, CDI e inflação precisam ser analisados separadamente.

O CDI pode cair?

Sim.

Como está fortemente relacionado ao ambiente de juros de curto prazo, a Taxa DI tende a acompanhar os ciclos da Selic.

Quando o Banco Central reduz a taxa básica, o CDI tende a cair.

Consequentemente, investimentos pós-fixados ligados ao CDI passam a apresentar menor rendimento nominal.

E quando a Selic sobe?

O movimento inverso tende a acontecer.

Selic maior costuma levar a uma Taxa DI também maior.

Isso tende a elevar a remuneração nominal de investimentos como:

CDBs pós-fixados;
determinados fundos DI;
outros títulos atrelados à referência.

CDI alto é sempre bom?

Depende de qual lado da economia estamos analisando.

Para quem possui dinheiro investido em produtos pós-fixados, juros elevados podem aumentar a rentabilidade nominal.

Por outro lado, taxas elevadas geralmente aparecem em um ambiente no qual:

crédito fica caro;
financiamentos ficam mais caros;
empresas enfrentam custo de capital maior;
atividade econômica pode desacelerar.

Além disso, é necessário verificar a inflação.

Juros nominais elevados não significam automaticamente enorme ganho real.

Por que um banco paga mais de 100% do CDI?

Porque diferentes bancos possuem necessidades de captação e riscos diferentes.

Uma instituição que deseja atrair mais recursos pode oferecer:

105%;
110%;
115%;
percentual ainda maior do CDI.

Em geral, maior remuneração pode vir acompanhada de alguma combinação de:

maior prazo;
menor liquidez;
maior risco de crédito;
estratégia promocional.

Por isso:

maior percentual do CDI não significa automaticamente melhor investimento.

Por que bancos grandes podem pagar menos CDI?

Instituições grandes e muito conhecidas podem captar dinheiro com maior facilidade.

Se clientes estão dispostos a investir mesmo recebendo 90% ou 95% do CDI, o banco não possui necessariamente incentivo para pagar 120%.

Já instituições menores podem precisar oferecer taxas mais atrativas para competir pela atenção do investidor.

Isso é um exemplo clássico da relação:

risco × retorno.

120% do CDI é melhor que 100%?

Se todos os demais fatores fossem idênticos, sim.

Mas, na vida real, raramente são.

Compare:

Característica	Investimento A	Investimento B
Rentabilidade	100% CDI	120% CDI
Liquidez	diária	somente no vencimento
Prazo	livre	3 anos
Emissor	instituição A	instituição B
Tributação	determinada regra	determinada regra
Risco	diferente	diferente

O investimento adequado depende do objetivo.

CDI é seguro?

A Taxa DI é apenas uma referência.

Portanto, perguntar se “o CDI é seguro” mistura dois conceitos.

A segurança deve ser analisada no produto que utiliza o CDI como referência.

Um CDB, por exemplo, envolve risco do banco emissor.

Um fundo DI possui estrutura e riscos próprios.

Uma LCI também possui suas próprias condições.

O indexador não determina sozinho o risco.

O percentual do CDI mostra o risco?

Não diretamente.

Um título pagando 120% do CDI não é obrigatoriamente perigoso.

Mas uma remuneração maior pode refletir:

prazo maior;
menor liquidez;
maior necessidade de captação;
risco de crédito superior.

Por isso, o percentual é apenas uma parte da análise.

O que é risco de crédito?

É o risco de o emissor não cumprir sua obrigação de devolver o dinheiro nas condições contratadas.

Em um CDB, por exemplo, o investidor está emprestando recursos ao banco emissor.

Por isso, deve analisar:

instituição;
condições do título;
cobertura aplicável do FGC;
limites dessa cobertura;
concentração dos investimentos.

Falaremos detalhadamente sobre isso no artigo “O que é CDB?”.

Não confunda

CDI × Taxa DI

CDI/DI: instrumento ou operação interfinanceira.

Taxa DI: taxa apurada a partir das operações elegíveis.

No uso popular, “CDI” frequentemente é utilizado para se referir à própria taxa.

CDI × Selic

CDI/Taxa DI: referência do mercado interfinanceiro.

Selic: taxa básica de juros da economia.

Elas ficam próximas, mas não são iguais.

CDI × CDB

CDI: referência.

CDB: produto de investimento.

CDI × IPCA

CDI: relacionado às taxas de juros.

IPCA: mede inflação.

100% do CDI × 100% ao ano

Não são a mesma coisa.

100% do CDI significa acompanhar integralmente a Taxa DI do período.

Mitos e verdades sobre CDI

“100% do CDI significa 100% de lucro.”

Mito.

Significa acompanhar 100% da Taxa DI correspondente ao período.

“CDI e Selic são exatamente iguais.”

Mito.

As taxas possuem origens diferentes, embora normalmente caminhem próximas.

“Pessoa física normalmente compra CDI diretamente.”

Mito.

Os Depósitos Interfinanceiros são negociados entre instituições financeiras.

“CDB pode pagar uma porcentagem do CDI.”

Verdade.

CDBs pós-fixados frequentemente utilizam essa referência.

“Um título de 120% do CDI sempre é melhor que um de 100%.”

Mito.

Prazo, risco, liquidez e tributação também precisam ser avaliados.

“O CDI pode cair quando a Selic cai.”

Verdade.

As referências de curtíssimo prazo costumam acompanhar o ciclo da política monetária.

“CDI mede inflação.”

Mito.

A inflação é medida por índices como o IPCA.

“É importante comparar rendimento líquido.”

Verdade.

Impostos e custos podem alterar significativamente o resultado final.

Resumo dos principais pontos

CDI é uma das referências mais importantes do mercado financeiro brasileiro.
As operações interfinanceiras ajudam bancos a administrar sua liquidez.
A Taxa DI é apurada a partir das operações elegíveis desse mercado.
CDI e Taxa DI não são tecnicamente a mesma coisa, embora sejam usados como sinônimos no cotidiano.
CDI e Selic costumam caminhar próximos.
100% do CDI não significa 100% de rendimento ao ano.
Um investimento a 110% do CDI rende 110% da própria Taxa DI do período.
CDBs, LCIs, LCAs e outros produtos podem utilizar o CDI como referência.
Pessoa física não investe diretamente no Depósito Interfinanceiro.
Percentual do CDI não deve ser analisado isoladamente.
Liquidez, risco, prazo e tributação são fundamentais.
CDI não mede inflação.
O resultado de um investimento deve ser analisado também em termos reais.

Conclusão

O CDI ocupa uma posição central no mercado financeiro brasileiro porque sua taxa se tornou uma das principais referências para avaliar e remunerar investimentos de renda fixa.

Embora seja comum dizer que um investimento “rende CDI”, tecnicamente o investidor está adquirindo outro produto — como um CDB — cuja remuneração é calculada a partir da Taxa DI.

Compreender essa diferença ajuda a interpretar corretamente ofertas como:

90% do CDI

100% do CDI

110% do CDI

120% do CDI

e evita um dos erros mais comuns entre investidores iniciantes: acreditar que 100% do CDI significa um rendimento de 100% ao ano.

Também é fundamental compreender que o maior percentual não determina sozinho qual investimento é melhor.

Risco, liquidez, prazo, tributação e objetivo financeiro precisam ser considerados em conjunto.

Depois de entender inflação, Selic e CDI, o próximo passo natural é conhecer um dos investimentos em que essa referência aparece com maior frequência: o CDB — Certificado de Depósito Bancário.

Perguntas Frequentes (FAQ)

O que é CDI?

CDI é a sigla tradicionalmente utilizada para operações de depósito entre instituições financeiras e está associado à formação da Taxa DI, importante referência dos investimentos brasileiros.

O que significa 100% do CDI?

Significa que a rentabilidade do investimento acompanha 100% da Taxa DI acumulada no período.

100% do CDI significa 100% ao ano?

Não. Se o CDI hipoteticamente estiver em 10% ao ano, 100% do CDI corresponderia aproximadamente a esses 10%, antes de impostos e custos.

O que significa 110% do CDI?

Significa receber 110% da Taxa DI acumulada no período.

CDI e Selic são iguais?

Não. São referências diferentes, embora suas taxas normalmente permaneçam próximas.

CDI e CDB são iguais?

Não. CDI é uma referência do mercado interfinanceiro. CDB é um investimento emitido por uma instituição financeira.

Posso investir diretamente no CDI?

O Depósito Interfinanceiro é negociado exclusivamente entre instituições financeiras. Pessoas físicas normalmente investem em produtos que utilizam a Taxa DI como referência.

Quais investimentos acompanham o CDI?

CDBs e diversos outros produtos de renda fixa podem ter remuneração indexada a um percentual da Taxa DI.

CDI acompanha a inflação?

Não diretamente. O CDI está relacionado aos juros, enquanto índices como o IPCA medem a inflação.

Quanto rende o CDI hoje?

A taxa muda ao longo do tempo. Para valores atuais, deve-se consultar fontes oficiais e de infraestrutura do mercado, como B3 e Banco Central.

Continue aprendendo

O que é Taxa Selic?
O que é Inflação?
O que é CDB?
O que é IPCA?
O que é Renda Fixa?
O que é Tesouro Direto?
O que é Tesouro Selic?
O que é LCI?
O que é LCA?
O que são Juros?
O que são Juros Compostos?
O que é Liquidez?
O que é Rentabilidade?
O que é Fundo Garantidor de Créditos?
O que é Risco de Crédito?

Referências recomendadas

B3 — Depósito Interfinanceiro.
B3 — Metodologia de Apuração da Taxa DI.
B3 — Certificado de Depósito Interbancário / Taxa DI.
Banco Central do Brasil — Taxa Selic.
Banco Central do Brasil — Calculadora do Cidadão: correção pelo CDI.
Portal do Investidor — Características dos investimentos.
Banco Central do Brasil — CDB e RDB.